Прогнозные агентства уверены, что спрос на благородный металл платиновой группы покажет несомненные тенденции к возрастанию и все мрачные предвидения на тему его окончательного падения в стоимости не обоснованы. Редкий металл может использоваться в химической и ювелирной промышленности, электронике и производстве автомобилей. Несколько ранее сообщалось, что в скором времени мировая экономика будет испытывать достаточно значительный дефицит этого химического элемента, это и есть ответ на вопрос, какие будут цены на палладий в 2022 году.
Ситуация: разные взгляды
В сентябре 2021 в СМИ началось усиленное муссирование темы о падении цены на палладий на протяжении пяти месяцев. Интерес к теме не случаен: Россия и ЮАР находятся в тройке лидеров по добыче. «Норильский никель производит более 40% мирового объема, у него есть несколько перспективных месторождений с потенциалом драгметалла, а еще недавно прогнозировался дефицит в значительных объемах, что должно было привести к росту стоимости и темпов развития.
Эксперт БКС Экспресс, И. Галактионов, безапелляционно утверждает, что в ближайшее время не приходится рассчитывать на быстрое восстановление палладия и платины, за последние пять месяцев, потерявших треть своей стоимости.
Это не значит, что благородный металл потерял перспективы роста, но они отодвинулись на вторую половину 2022, и такого мнения придерживается не только И. Галактионов, но и ряд других, авторитетных и ведущих прогнозных агентств. Особенных причин для паники нет:
Рост, который неуклонно наблюдался в прошлом, 2020, был не столько обусловлен востребованностью драгметалла, сколько стал следствием других тенденций:
- Инвесторы, не настроенные вкладываться в серебро и золото, по вполне понятным причинам, обратили внимание на палладий и платину.
- Использование благородных металлов в качестве объекта инвестирования, вызвало интерес людей, не имеющих понятия о тонкостях рынка, и обновило котировки в сторону увеличения.
- Общее подорожание в результате этого составило 26%, а падение за пять месяцев 2021 – 33%. Это означает, что реальная стоимость вернулась к прежнему значению, а падение от изначальной цифры – всего 7%.
- Дефицит неминуем на фоне восстановления автомобильной промышленности, где используется ежегодно большая часть металла, просто благоприятный прогноз по палладию отодвинулся во времени.
Авторитетное агентство Citigroup исполнено оптимизма и уверено, что цены на палладий существенно увеличатся с возобновлением спроса, в то время как другие аналитики весьма пессимистично рассматривают перспективы автомобильного рынка. Рост стоимости палладия как раз и связывают с долгосрочными перспективами авторынка. Для одних аналитиков – середина года – отдаленная перспектива, для других – просто увеличение достоверности долгосрочного прогноза, снижение вероятности оптимального среднесрочного.
Основные причины
Производители автомобилей сократили производство на несколько миллионов единиц продукции, и произошло это по разным причинам:
- Тойота – в Северной Америке из-за проблем с транспортировкой запчастей и готовой продукции;
- Форд объявил основной причиной нехваткой полупроводников на мировом рынке;
- в Индии производство сократилось на 60% по той же причине.
- вместо ожидаемого снижения автопроизводства на 2-3 млн, нехватка чипов, по прогнозам на конец года, приведет к сокращению на четверть от привычного уровня.
Свежий прогноз цен на палладий основан и на продавливании электромобиля, для которого драгметалл не требуется. Поэтому до конца 2021 года металл платиновой группы может остаться на сегодняшнем уровне, примерно 2 тыс. долл. /унцию. Некоторые аналитики уверены, что существенного роста стоимости не будет и в 2022 году, поскольку к этому времени у производителя накопятся некоторые запасы, которыми будет пополняться образовавшаяся потребность. Настоящий подъем ожидает палладий только к 2023 году.
Цены на палладий 2022 в России не вырастут настолько, чтобы инвесторам было выгодно продавать акции Норникеля, лучше подождать стабилизации автомобильного рынка и получить дивиденды, в которых концерн никогда не отказывает своим акционерам.
Перспективы
До конца 2021 года можно не ждать роста стоимости платиноидов – это наглядно демонстрирует ситуация, сложившаяся в мире с полупроводниками и автомобилями. У платины меньше рисков, поскольку у нее четверть добываемого количества уходит на производство драгоценностей, а в ювелирно промышленности, несмотря на пандемию, все по-прежнему стабильно. Некоторые эксперты указывают, как на дополнительный риск для металла, сворачивание Штатами монетарных стимулов.
Обобщая последние новости о прогнозе цены на палладий в 2022 году, прогнозируют уменьшение ожидаемого дефицита, а затем и стабилизацию рынка (простыми словами – минимизация спроса привела не к ожидаемой тотальной нехватке, а всего лишь к умеренной, и в первой половине 2022 на его удовлетворение хватит запасов производителя.
Агентство Финам полагает, что краткосрочный прогноз останется негативным, пока не остановится сворачивание авторынка и не остановится дефицит полупроводников. В профицитный рынок палладия не превратится, поскольку произошло затопление рудника на Норникеле.
Однако базовый прогноз – позитивный, поскольку:
- рост продаж автомобилей неминуем, как и восстановление производства;
- приятная перспектива ожидает металл платиновой группы в ходе намеченной замены дорогостоящего родия на менее затратный палладий, которого потребуется больше;
- автомобильные концерны отмечают вторую половину 2022 года, как отправную и точку восстановления прежних объемов, и постепенное движение драгметалла в сторону подорожания.
Не исключено, что мировая пандемия снова внесет коррективы в планы, но не настолько, чтобы прогнозная (по некоторым данным, на конец 2021), цена в 2 тыс. долл. /унцию даже в среднесрочной перспективе осталась стабильной. Рост цен неминуем, но не стремительный, из-за образования запасов на фоне пониженного спроса, причиной которого стал экономический кризис, вызванный коронавирусной пандемией.