Россиянам назвали, во что стоит вложиться после резкого подъема ключевой ставки
Российским инвесторам стоит учитывать не только сам факт повышения Банком России ключевой ставки, но также риторику регулятора, рассказал «Известиям» руководитель направления по работе с частными клиентами управления инвестиций «СберСтрахования жизни» Сергей Рогов. Эксперт объяснил, куда имеет смысл вкладывать деньги при росте ключевой ставки.
«Зачастую для инвесторов риторика может быть даже важнее самого изменения — будет ли повышение одноразовым или будет цикл повышений. Во многом именно от этого зависит стратегия формирования инвестиционного портфеля», — указал Рогов.
Уже длительное время сохраняется высокий спрос на облигации прежде всего из-за их доходности, отметил эксперт. По его оценке, текущее повышение ключевой ставки вызовет «некий переток из акций в облигации».
После повышения ключевой на 1 п. п. имеет смысл приобрести на часть портфеля облигации федерального займа (ОФЗ) с постоянным купоном и сроком погашения более восьми лет, считает Рогов.
По таким бумагам можно будет зафиксировать доходность к погашению на уровне более 11% годовых, а также заработать на росте цены, если возникнут предпосылки для снижения ключевой ставки, пояснил эксперт. «В ОФЗ с погашением в 2039 и 2041 годах доходность может превысить 11,5% при околонулевом риске», — уточнил он.
Если ожидается, что в дальнейшем ЦБ воздержится от повышений ставки, то позицию в «длинных» ОФЗ можно формировать уверенно.
Но если же есть предпосылки для дальнейшего повышения показателя, стоит рассматривать поэтапное наращивание позиции в зависимости от будущих данных по инфляции, порекомендовал Рогов.
При этом не стоит списывать со счетов и акции, добавил эксперт. «Предпочтение стоит отдавать голубым фишкам (акциям крупных и наиболее стабильных компаний. — Прим. ред.), в особенности компаниям — экспортерам, черной металлургии и продуктовому ритейлу», — порекомендовал он.