Куда безопаснее и лучше всего вложить деньги сейчас с 1 июня, во время кризиса в 2022 году в России и что точно не стоит сегодня делать с деньгами?

31.05.2022

В этой статье рассмотрим, куда безопаснее и лучше всего вложить деньги сейчас, во время кризиса в 2022 году в России, куда вложиться, чтобы сохранить свои сбережения и что точно не стоит сегодня делать с деньгами.

Как сейчас сохранить деньги в условиях санкций и девальвации в России в 2022 году?

Начавшийся по понятным причинам кризис рискует стать самым серьезным в новейшей истории России. По разным оценкам, в 2022 году ВВП России упадет на 8-9%, а инфляция достигнет 20-25% по итогам года. В этой связи многие стремятся сохранить свои накопления, чтобы они хотя бы не потеряли своей стоимости. Но традиционные инструменты сбережений почти не работают, а другие – слишком рискованные. Так во что можно вложиться в кризис, чтобы не прогореть? Спросим об этом у наших экспертов.

Рублевые и валютные вклады

Происходящее в российской экономике с 24 февраля 2022 года уже называют кризисом, который по силе будет равен трем кризисам 1998 года. В отличие от прошлых спадов, на этот раз в обвале виноваты исключительно нерыночные факторы – поэтому экономике будет затруднительно заместить спад в одной отрасли ростом в другой. Говоря проще, на этот раз пострадают все. И страдать уже начали простые россияне – инфляция в годовом выражении перешагнула за 10%, доллар даже по 120 рублей почти не купить, выехать из страны сложно, а портфели российских акций обвалились в цене.

Одними из первых на ситуацию отреагировали банки – после того, как Центробанк принял решение повысить ключевую ставку до 20% годовых, они начали улучшать условия по вкладам. Однако, Банк России с 11 апреля снизил ключевую ставку на 300 базисных пунктов, с 20 до 17% годовых. В сообщении регулятора говорится, что на сегодняшний день риски для финансовой стабильности перестали нарастать, в том числе благодаря принятым мерам по контролю за движением капитала.

На данный момент россиянам доступны:

вклады на короткий срок (до 3 месяцев) – до 19% годовых, если срок больше – ставка уменьшается до 12-16% годовых.
валютные вклады – до 9% годовых в долларах и евро на короткий срок, до 3% годовых на полгода-год;
накопительные счета – до тех же 19% годовых в рублях и до 9% в валюте. Здесь срок на ставку не влияет, но банк вправе в одностороннем порядке вправе менять ставку. То есть, когда ставки на рынке снизятся, они снизятся автоматически по накопительным счетам.

Скорее всего, итоговая величина инфляции в 2022 году составит как раз те же 20-25%, поэтому вклад в рублях позволит лишь не потерять (и даже это – под большим вопросом).

Более адекватный вариант – валюта, но и тут не все так просто. По словам Ольги Бородиной (лицензированный ЦБ эксперт по фондовому рынку), есть несколько нюансов касательно валюты:

текущий курс на покупку может быть завышенным. Стоит учитывать, что банки сейчас установили огромный спред между курсами покупки и продажи валюты;
устойчивым курс не назвать. Волатильность валюты огромна, и если купить доллары по завышенному курсу, в будущем, возможно, придется продавать их в убыток;
серьезные ограничения на выдачу валюты со счетов. Центробанк до 9 сентября разрешает снять со своих валютных счетов и вкладов лишь 10 тысяч долларов в каждом банке – все остальное будет выдано в рублях по официальному курсу.

Справка:

С 18 апреля Центробанк России снова разрешил банкам продавать доллары и евро гражданам. До этого с 9 марта текущего года купить наличную валюту было нельзя — такое ограничение ввели сначала на полгода (до 9 сентября) вместе с другими ограничениями на операции с валютой. Теперь ЦБ понемногу начал ослаблять требования, но полностью временный порядок пока не отменяет. Продавать евро и доллары частным лицам теперь можно так же, как и прежде. Но есть ограничение: банки могут продавать только ту валюту, которая поступила в кассы банков начиная с 9 апреля 2022 года.

Поэтому, выбирая между рублем и валютой, лучше выбрать валюту – причем не на вкладе, а пока еще в наличном виде.

Покупать валюту в момент, когда за ней в панике стали бегать все «домашние инвесторы» – поздно. По словам основателя TalkBank Михаила Попова, сейчас есть смысл покупать валюту лишь в некоторых случаях, внимательно отслеживая ее курс:

А инвестор Олег Факеев видит риски худшего сценария – когда власти решат «арестовать» вклады населения. На это может косвенно указывать высказывание депутата от КПРФ Николая Арефьева. Впрочем, власти решили выбрать более мягкий сценарий и просто «заблокировали» валюту россиян в банках – без возможности снять наличные выше определенного лимита.

Ключевой защитный актив – золото

Золото показало себя как неплохой защитный актив в первую волну эпидемии коронавируса – впервые в истории унция золота на мировом рынке выросла в цене выше 2 тысяч долларов. Инвесторы вкладывались в исторически самый надежный вариант – золото, если смотреть на динамику по годам и десятилетиям, дорожало всегда. Конечно, после пандемии цены на золото чуть снизились, но и до сих пор остаются на достаточно высоком уровне.

Как раз на днях вступили поправки к законодательству, которые дают инвесторам две важные возможности:

покупка банковских золотых слитков теперь не облагается НДС. То есть, банковское золото стало на 20% дешевле, чем было ранее;
в уполномоченных банках теперь купить золото в слитке можно даже за иностранную валюту – правда, пока только за наличную.

Это снимает серьезную проблему, связанную с золотом – без НДС его можно было купить в виде инвестиционной монеты (что, очевидно, дороже в изготовлении, чем слиток) или на обезличенный металлический счет (который жестко привязан к одному банку и его ценам на золото). Также можно было купить ювелирные украшения (где добавленная стоимость еще выше) и пай в ETF с инвестициями в золото (что просто сложно организовать неопытному инвестору).

Впрочем, даже золото наши эксперты не считают идеальным вариантом для инвестиций. По словам аналитика Сбербанка Ивана Ипатьева, золото – «тихая гавань» в период волатильности на финансовых рынках. При этом золото также является биржевым активом, а значит, цены на него подвержены постоянным колебаниям – и период роста сменится коррекцией. Все это несет неопытному инвестору потенциальные риски.

К тому же, среди минусов инвестиций в золото можно выделить следующее:

в первые месяцы после внесения изменений в законодательство банковское золото будет не так просто купить. Дело в том, что продавать его могут лишь немногие отделения некоторых банков (имеющие такие возможности), а спрос на слитки после отмены НДС явно будет большим
даже так цены на банковское золото будут определять сами же банки – например, меньшие по весу слитки будут стоить дороже в пересчете на грамм, чем крупные. А разница в цене продажи и покупки все равно будет существенной;
золото нужно где-то хранить, для безопасности лучше в банковской ячейке, а это – дополнительные расходы.

Так что назвать золото оптимальным вариантом для инвестирования в нынешний непростой период тоже не получается.

Что не так с криптовалютами?

Криптовалюты – это то, чего многие не понимают, но хотят на этом заработать. В 2010 году программист купил две пиццы за 10 тысяч биткоинов – тогда это было 25 долларов, а сейчас – почти 400 миллионов долларов. К биткоину добавились другие криптовалюты – эфир, риппл, и даже шуточный dogecoin.

Вообще, криптовалюты можно рассматривать с двух сторон – как перспективный и инновационный способ платежа, и как объект для инвестирования.

Что касается второго пункта, криптовалюты бывают нескольких видов:

биткоины и альткоины (по сути, это общее название альтернативных от биткоина криптовалют) – их стоимость не привязана к чему-либо и определяется из соотношения спроса и предложения на биржах;
стейблкоины – криптовалюты, курс которых жестко привязан к определенному активу. Это может быть реальная валюта (доллар), цены на золото или на нефть. Правда, привязка к одному активу, как считается, нивелирует преимущества от децентрализации криптовалют (сложно контролировать количество таких монет – возможны злоупотребления).

Когда в СМИ говорят о небывалом росте или падении криптовалютного рынка, речь идет именно о тех валютах, которые не имеют привязки к какому-либо активу. Именно с ними связаны взлеты и падения тех, кто смог «подняться» или прогорел на криптовалютах.

Поэтому эксперты достаточно скептично относятся к инвестициям в криптовалюты. Это может быть лишь небольшая часть сбережений, которая в перспективе может вырасти, говорит Михаил Попов:

Криптовалюты – достаточно гибкий инструмент, поэтому использовать их можно не только для собственно хранения в кошельках, но и для заработка. И, снова-таки, лишь в ограниченных количествах. Блокчейн-программист Алексей Мартыненко дал свои рекомендации по вложениям в крипту:

А некоторые эксперты советуют присмотреться к стейблкоинам – в условиях, когда в России действуют серьезные валютные ограничения, и параллельно существуют несколько курсов (официальный, офшорный, реальный), купить валюту можно в виде стейблкоина, привязанного к доллару.

Среди плюсов – надежность (обусловленная технологией блокчейн), а также анонимность, считает эксперт по криптовалютам Дмитрий Кудинов, но призывает не забывать и о минусах:

Важно, что в России уже в скором времени могут наконец урегулировать работу с криптовалютами на законодательном уровне. Рассматриваются две концепции – жесткая (фактически запрет) от Центробанка и мягкая (фактически легализация) от Минфина, и в обсуждениях на уровне правительства пока побеждает именно более мягкий вариант. Согласно нему, россияне смогут иметь криптовалюты при посредничестве банков, и проводить с ними некоторые операции.

Сейчас же купить криптовалюты можно через «серых» посредников – официально это не запрещено, однако технически покупка проходит как оплата с карты на счет некоего физического лица («дроп»), и к такой транзакции у банка могут возникнуть вопросы.

Ценные бумаги – когда будет дно?

После начала боевых действий в Украине одним из первых пал российский фондовый рынок. Хоть Центробанк ввел некоторые ограничения (например, запретил нерезидентам продавать российские бумаги и до сих пор не открыл торги на Московской бирже), акции крупнейших российских компаний потеряли все, что прибавили за последнее десятилетие. Инвесторы, которые несколько лет радовались росту вложений и не фиксировали прибыль, в итоге все проиграли.

Но стоит ли вкладываться в финансовый рынок, если он находится около своего дна? Эксперты изначально полагали, что бумаги компаний из ключевых отраслей российской экономики – сырьевой, производственной, сельского хозяйства и ритейла – серьезно недооценены, и вложения в них сейчас смогут принести хорошую доходность.

Об этом говорит и эксперт Денис Нагирняк из A. Invest:

Правда, с тех пор санкционное давление на Россию стало только сильнее – с рынка ушли многие компании, а турбулентность в экономике пока сохраняется. Поэтому некоторые эксперты предупреждают: возможно, в нынешнем состоянии фондовый рынок все еще не нашел своего дна. Соответственно, купленные дешево сейчас акции в будущем будут стоить еще дешевле (а учитывая приостановку торгов на бирже, узнать это не так просто).

Тем не менее, ценные бумаги – тоже неплохой актив, только если грамотно подойти к инвестициям:

главный принцип портфельных инвестиций – диверсификация, говорит экономист Игорь Исаев. По словам эксперта, нужно строить индивидуальный инвестиционный профиль – он поможет сбалансировать накопления на случай разных вариантов развития событий;
облигации федерального займа (ОФЗ) – всегда универсальная рекомендация, говорит эксперт. Из-за роста ключевой ставки и повышенных рисков доходность по ОФЗ растет. Правда, стоит учитывать, что у Минфина могут возникнуть сложности с погашением купонов по долларовым облигациям – из-за санкций государство технически не может организовать оплату;
сохранить деньги поможет доверительное управление или международный фонд, считает управляющий фонда CARF Андрей Сырчин. По его словам, только профессиональные управляющие могут принимать правильные решения в самые сложные времена и будут более эффективно выполнять инвестиционные задачи.

В целом, ценные бумаги – неплохой вариант для инвестиций, но только при грамотном подходе и диверсификации всех рисков.

Недвижимость, автомобили и другое

Первый признак надвигающегося кризиса в России – очереди из людей, которые скупают гречку, сахар, соль, спички и телевизоры. Кто-то опасается дефицита базовых продуктов (и тем самым этот дефицит создает), а кто-то хочет спасти свои оставшиеся рубли от обесценения. Но насколько грамотно скупать все подряд?

В 2020 году россияне, кроме гречки, начали скупать квартиры – этому помогла вовремя запущенная программа льготной ипотеки. Сейчас, после двух лет непрерывного роста стоимости жилья, резко выросли уже ипотечные ставки – и спрос на жилье сократился. Эксперты полагают, что уже скоро цены на жилье пойдут вниз – начав со вторичного рынка (новостройки пока еще подпадают под льготные госпрограммы).

Стоит ли вкладываться в жилье в такое время? Вопрос действительно сложный:

надеяться на прибыль с перепродажи недвижимости не стоит – если цены начнут падать, такое вложение принесет убыток, а продажа квартиры быстрее чем через 5 лет попадает под налогообложение;
зарабатывать на аренде – хороший вариант, для этого желательно брать квартиру на вторичном рынке. В заселенный и обжитый дом проще найти жильцов, да и ремонт делать не придется (если состояние квартиры нормальное). Квартира может приносить постоянный доход десятилетиями, но о скорой окупаемости говорить не приходится – скоро на рынок аренды выйдут дома, раскупленные в 2020 году по программе льготной ипотеки.

Так что покупать жилье уже сейчас стоит тем, кто и так планировал его покупать – например, для себя. Инвестировать даже в такой консервативный инструмент сейчас достаточно рискованно.

Другая крупная и дорогая покупка – автомобиль. На рынке уже второй год сохраняется дефицит, но скоро он будет еще более жестким, так как большинство зарубежных автомобильных компаний приняли решение уйти с российского рынка. Как говорит Михаил Попов, покупать авто как инвестицию не стоит – между ценами на новые и подержанные машины слишком большая разница, а заработок на автомобиле (такси или аренда) сопряжен с дополнительными расходами и рисками. И покупать авто, по словам эксперта, нужно лишь тем, кто и так планировал это сделать.

Кто-то предпочитает вкладываться в запасы продуктов питания – и это эксперт считает тоже совершенно напрасным:

И сразу несколько экспертов посоветовали нашим читателям вкладываться в себя – развивать свою экспертность в определенных вопросах, заниматься самообразованием и заботиться о здоровье. Как показывает практика, кризис может быть лучшим временем для того, чтобы изменить свою жизнь – и начать новую карьеру с подъемом вместе со всей экономкой страны.

Эксклюзивные комментарии экспертов издания «Банки Сегодня» по теме статьи

В чём россиянам хранить деньги? (рекомендация #1)

Андрей Сырчин, финансист

Мы рекомендуем хранить деньги под доверительным управлением или в международных фондах, потому что профессиональные управляющие примут правильные решения в самые сложные времена и будут выполнять инвестиционные задачи более эффективно, чем частные лица, или применять конкретные инструменты. Правильным будет брать фонды с диверсифицированным набором инструментов и гибкой инвестиционной декларацией, не зауженной с точки зрения инвестиционных возможностей (концентрация на одном рынке, стратегии, классе акций или в одной стране).

В чём россиянам хранить деньги? (рекомендация #2)

Иван Ипатьев, эксперт по инвестициям

Золото, безусловно, часто играет роль тихой гавани при волатильности на финансовых рынках, но не стоит забывать что это так же биржевой товар, цена на него подвержена колебаниям и никто не гарантирует её непрерывный рост. Скорее наоборот, любой инвестиционный аналитик вам скажет, что цена не может расти постоянно. Рост будет сменяться коррекцией и наоборот. В период турбулентности, неквалифицированным инвесторам, не стоит ставить перед собой задачи преумножения капитала, используя золото как инструмент.

Для защиты собственных накоплений от инфляции, в среднесрочной или долгосрочной перспективе, золото как инструмент, подходит значительно лучше. Стоит напомнить, что с 1 марта вступили в силу поправки в Налоговый кодекс России, где говорится, что россияне освобождаются от уплаты НДС, в размере 20%, по операциям о продаже банками физическим лицам золотых слитков и монет, что делает золото актуальной альтернативой вложениям в зарубежную валюту в условиях повышения общего уровня цен на товары и услуги.

В чём россиянам хранить деньги? (рекомендация #3)

Ольга Бородина, эксперт по инвестициям

Политическая ситуация конца февраля 2022 года очень многих застала врасплох и перед многими встал вопрос: что же делать со своими накоплениями в такое сложное время?

На самом деле с учётом того, что для обычного российского инвестора сейчас недоступны иностранные активы, список инструментов для сбережения средств достаточно узок. Давайте же разберём основные из них:

1. Валюта. Традиционной формой сбережения средств для наиболее консервативной части российских инвесторов является покупка валюты. Но здесь можно выделить несколько основных недостатков:

текущий курс валюты для покупки нельзя отнести к психологически комфортным уровням. Одно дело купить тот же доллар по привычному курсу 70-75, другое дело по курсу выше 100 руб.
высокая волатильность валюты — за один день курс доллара и евро на бирже, как и в банках, подвержен крайне высокому изменению от 5% до 11% причем как в сторону роста, так и снижения.. При такой высокой волатильности (изменения курса) риск потери весьма велик при покупке валюты на максимальных значениях!
технические ограничения на приобретение валюты — по требованию ЦБ РФ брокеры ввели заградительную комиссию в размере 12% от суммы сделки покупке валюты на бирже. Также Банк России запретил банкам выдать гражданам валюту наличными в период с 9 марта по 9 сентября больше 10.000$, то есть максимальный лимит на снятие наличными в течение ближайшего полугодия равен эквиваленту 10.000$.

Вывод: валюта — хорошая инвестиция, если вы купили её заранее! Но на текущих уровнях покупка валюты целесообразна лишь при долгосрочном инвестировании!

2. Рублёвые депозиты. При текущих высоких ставках (некоторые банки по счетам «до востребования» предлагают 20% годовых +) рублёвые депозиты выглядят весьма привлекательно, но здесь важно обратить внимание на следующий момент — высокие проценты банки предлагают только по краткосрочным депозитам, например до 3-х или 6-ти месяцев!

Вывод: данное предложение интересно для краткосрочных вложений и размещения временно-свободных средств.

3. Недвижимость. Один из самых популярных видов вложений в России — это покупка недвижимости. Основным его преимуществом является физическое наличие — можно прийти, посмотреть и потрогать. Также к преимуществам недвижимости можно отнести вариант использования в качестве пассивного дохода (при сдаче в аренду) и защита от инфляции. Но стоит и помнить о ряде недостатков:

за последние 2 года во многих регионах России мы увидели взрывной рост на недвижимость и текущие уровень цен является практически недосягаемым для большинства наших граждан.
в последние годы основные объемы сделок с недвижимостью проходят с использованием ипотеки. При текущей высокой ипотечной ставке ежемесячный платёж становится нереальным для большинства семей в России.
доходность жилой недвижимости при сдаче в аренду в большинстве случаев не превышает 5-6% годовых.

Вывод: данный вариант подходит для консервативного долгосрочного вложения или формирования консервативного пассивного «пенсионного» дохода.

4. Российский фондовый рынок — это инструмент инвестирования пока ещё не получивший высокую популярность среди населения. Давайте рассмотрим его основные преимущества и недостатки.

К основным недостаткам вложений на фондовом рынке можно отнести:

низкая финансовая грамотность населения — при инвестировании важно понимать в какие инструменты вы готовы вкладывать свои деньги, какие риски вы готовы брать на себя и важно понимать, что за день не разбогатеть — инвестирование предполагает среднесрочный и долгосрочный подход.
инструменты фондового рынка в России являются весьма волатильными (цены на них могут сильно изменяться), нужно быть к этому морально готовыми при инвестировании.

К преимуществам фондового рынка относятся следующие:

инвестиции на фондовом рынке возможны всего лишь от нескольких тысяч рублей.
дивидендная доходность отдельных российских компаний значительно превышает размер текущих банковских депозитов!
многие российские компании имеют огромный потенциал роста, так как компании продают на экспорт товары за валюту по исторически рекордно высоким ценам (сейчас мы видим максимальные цены на нефть, газ, алюминий, никель и т.д.), при этом валютные курсы также обновляют свои максимальные значения. В тоже время акции этих компаний торгуются на уровнях 5-6, а иногда и 10-летних минимумах. И мы получаем огромный разрыв между реальным финансовым положением в компании, которая здесь и сейчас получает огромные прибыли и стоимостью её акций, которые падают камнем вниз.

Вывод: это интересный вариант инвестирования для тех людей, кто готов к определенным рискам и возможным временным просадкам портфеля ценных бумаг с перспективой получения высокой двухзначной доходности на среднесрочном горизонте.

Каждый самостоятельно выбирает для себя наиболее оптимальные инструменты инвестирования, исходя из своих целей, сроков, отношения к рискам и стартовой сумме накоплений. Каждый из вышеперечисленных вариантов актуален по-своему и имеет место быть в портфеле активов финансово-подкованного инвестора.

В чём россиянам хранить деньги? (рекомендация #4)

Алексей Мартыненко, блокчейн разработчик

В условиях давления на традиционные инструменты инвестирования и остановку торгов на Московской Фондовой Бирже для частных инвесторов в России интересным выглядят инвестиции в криптовалюту. Среди инвестиционных стратегий, кроме покупки в долгосрок, можно рассматривать так называемые стейкинг и лендинг (хранение крипто валюты на бирже под проценты). Такие инвестиции можно сравнить с покупкой акций и облигаций. Инвестирование в крипто валюты в потенциале приносит больший доход, чем банковский депозит, поскольку предлагает более высокую процентную ставку, а ожидаемый рост стоимости самого актива приносит дополнительную прибыль. Однако риски потерять инвестиции также возрастают по причине высокой волатильности крипто активов. Никем не регулируемое резкое снижение стоимости актива может нивелировать весь полученный процентный доход.

Поэтому инвестирование в крипто валюту следует рассматривать как возможность вложений части инвестиций в доходную долю инвестиционного портфеля, учитывая высокие риски таких вложений. Поэтому при анализе крипто актива в первую очередь следует обратить внимание на то, что конкретно стоит за ним. Для этого в первую очередь следует обратить внимание на те крипто-активы, за которыми стоят не просто знаменитые люди, а надежные компании и технологии ориентированные на массовое использование в обычной жизни.

В качестве примеров можно привести BNB, TON, SIGNA и ADA. Данные крипто активы на настоящий момент выглядят наиболее перспективными для инвестирования с горизонтом от 1 года и выше. Проекты показывают стабильное и динамичное развитие, их капитализация растет, что говорит о заинтересованности инвесторов. При этом текущая цена крипто-активов очевидно ниже потенциала, а недавнее снижение крипто рынка создаёт для них привлекательные точки входа.

В чём россиянам хранить деньги? (рекомендация #5)

Сергей Суверов, финансовый аналитик

Конечно, текущая кризисная ситуация располагает думать о том, чтобы скорее не преумножить, а хотя бы сохранить сбережения или потерять меньше. Остаются актуальными покупка золота или иностранной валюты, в последнее время появилась мода на юань, при покупке которого в отличие от приобретения долларов не надо платить большую комиссию. Часть рублёвых средств вполне можно вложить в депозиты по высоким ставкам в крупных системообразующих банках. Вместе с тем многие задумываются о том, чтобы определённый процент средств вложить в акции российских компаний, которые продаются сейчас за бесценок и в тоже время продолжают обладать фундаментальной привлекательностью даже в условиях санкций. Напомним, что, например, в санкционном Иране рынок акций развивался вполне успешно.

В качестве идей, например, можно рассмотреть металлургический сектор, в частности компании Северсталь и НЛМК. Этот сегмент практически не под санкциями, конъюнктура на рынке превосходная, по-прежнему осуществляются экспортные продажи, в частности в страны Ближнего Востока, что на фоне слабого рубля приносит сталелитейным компартиям неплохие прибыли. При этом по внутрироссийским поставкам больших проблем пока нет, хотя неизбежная рецессия Российской экономики и может внести некоторые коррективы. Или сектор IT, получающий сейчас новые преференции от государства. Здесь особенно выделим сегмент кибербезопасности, где на фоне покидания страны иностранными вендорами будет сурерактивно происходить импортозамещение, от чего выиграют предприятия с уникальными компетенциями и командами высококвалифицированных специалистов. К ним относится, в частности, Positive Technologies, в прошлом году вышедшая на биржу. Компанию может ждать огромный рост бизнеса на фоне резкого учащения хакерских атак на российские структуры и кратного увеличения заказов.

Посмотреть на такие идеи после возобновления торгов на Московской бирже, где могут быть размещены средства Фонда Национального Благосостояния на 1 триллион рублей, в то время как иностранные инвесторы пока не могут осуществлять продажи. Также на рынке циркулируют слухи об интересе к российским акциям игроков из КНР.

Конечно, какой то серьёзный рост российских активов будет только после деэскалации ситуации на Украине, но уже сейчас можно делать точечные приобретения активов, наиболее выигрышных по фундаментальным характеристикам в текущей кризисной ситуации.

В чём россиянам хранить деньги? (рекомендация #6)

Денис Нагирняк, эксперт по инвестициям

Куда сегодня разумно вкладывать свои деньги в текущее непростое время:

В себя, в образование, в здоровье – самое время заняться этим вопросом, растить свою экспертность и поддерживать свой организм в тонусе. Лучше сейчас не копить рубли, а инвестировать в свой ресурс.
Валюту нужно покупать регулярно, небольшими частями. Сейчас нужно придерживаться своей стратегии, покупать менее активно, когда котировки растут и более активно, когда котировки падают. Диверсификация активов по валютной составляющей максимально важна, бОльшую долю должны занимать более крепкие валюты. Где её хранить – везде) Счета разных банков, наличка, стэйблкоины. Также отметим, что в настоящий момент вы не сможете снять больше $10 000 в одном банке. Ограничения были введены ЦБ для сохранения валюты внутри финансовой системы.
Акции. На данный момент нужно продолжать придерживаться своих базовых стратегий и плановой диверсификации. Рынок РФ – высоковолатильный, рискованный отсек. Сейчас можно присмотреться к крупным компаниям-экспортёрам, сырьевикам, к высокодиверсифицированному бизнесу. Но на малую долю вашего долгосрочного капитала.

Касаемо американского рынка – традиционно сектор Consumer staples может выступить тихой гаванью в условиях роста ключевых ставок и общей нестабильности на рынках. Однако, просим вас внимательно отнестись к выбору брокера. В настоящий момент рекомендуем перевести все акции в брокерские компании, которые не попали под санкции

Криптоактивы: в настоящий момент сохраняется возможность завода средств на Binance через P2P площадку. Мы рекомендуем часть средств конвертировать именно через данный сервис и покупать сильные монеты на хороших технических уровнях. Также рекомендуем выводить купленные монеты на некастодиальные кошельки, для того чтобы дополнительно себя обезопасить от блокировки.

В чём россиянам хранить деньги? (рекомендация #7)

Дмитрий Кудинов, эксперт по майнингу и криптовалютам

Если говорить о криптовалютах, как об инструменте хранения капитала, то я бы посоветовал стейблкоины (это криптовалюты, чей курс привязан к стоимости других активов, например, к доллару США или золоту, что особенно актуально в текущей ситуации). Стейблкоины можно купить на бирже или в обменнике за рубли (безналичные и наличные) и хранить на «холодном» кошельке, к которому никто кроме вас не сможет получить доступ.

Но стоит иметь в виду, что популярные стейбкоины могут иметь ограничения для граждан РФ. Например, стейблкоин американской биржи Coinbase USDC, который регулируется SEC. На данный момент никаких санкций нет, но заявления о намерении применить их в отношении граждан РФ были. Сейчас необходимо активно следить за изменениями и стараться спокойно анализировать происходящее, не принимая необдуманных решений.

В чём россиянам хранить деньги? (рекомендация #8)

Игорь Исаев, эксперт в области фондового рынка

Банк России, который еще в феврале этого года выступал за максимально рыночное формирование цен на сельскохозяйственную продукцию и недвижимость, сейчас собственноручно обязывает коммерческие структуры ввести минимальные комиссии по конвертации валюты своим клиентам, действуя не только не рыночными способами, так еще и в ущерб клиентам финансовых компаний. А решение Банка России о сокращении объема публикуемой отчетности кредитными организациями, скорее всего, не позволит сделать какие-либо фундаментальные экономические прогнозы на будущее.

Именно портфельные инвестиции позволяют, если не обгонять, то в сложившихся условиях как минимум идти в ногу с инфляцией.

Сейчас мы можем сделать вывод, не какие активы точно нужно покупать, а какие активы с той или иной вероятностью могут быть ХУЖЕ других. По сути, из плохих вариантов выбираем самый благоприятный.

Не плохо иметь запас гречки, если вы ее едите. Возможно, неплохо иметь запас не автомобилей, а автозапчастей в той или иной пропорции от Вашего общего бюджета. Вот и пример главного принципа портфельных инвестиций – диверсификации: запас автозапчастей должен быть не в ущерб запасу гречки.

Портфельные инвестиции и ваше индивидуальное инвестиционное профилирование позволяют даже в такой турбулентности выбрать активы, которые с той или иной вероятностью помогут сбалансировать ваши накопления в разных вариантах развития событий. Остальное предсказать никто не сможет.

Есть ли у вас понимание, как в будущем вы сможете использовать доллары или евро? Как будете использовать криптовалюту и сможете ли вообще? Конечно же нет. Да, неизвестность страшна, но готовых ответов сейчас ни у кого нет, а прогнозов уйма.

Из немногих универсальных рекомендаций: можно обратить внимание на облигации федерального займа, как самый надежный на текущий момент способ сохранения сбережений. Еще совет: не забывайте посмотреть акции компаний, продукцией которых вы планируете пользоваться в будущем. Ячейки, «подушки» и украшения порекомендовать точно не могу из-за вопросов в первую очередь физического хранения и отсутствия возможности прогнозирования будущего спроса на них.

В чём россиянам хранить деньги? (рекомендация #9)

Марина Суменкова, финансовый консультант

Как хранить, что бы хотя бы не потерять деньги сейчас? Мне довелось жить и работать в те годы когда была гиперинфляция. А это значит, 180% годовых, 150% годовых и так далее, ценники в магазинах переписывали дважды в день. В такое время желательно хранить сбережения в валюте.

Но есть большое отличие растущей экономики в те годы и ситуации сегодня.

Предполагаю, что из-за санкций многие предприятия могут быть закрыты. И появится большое число людей без работы.

Кроме того, и сбережений не имеют примерно 60% граждан России, очень велика доля граждан с кредитными обязательствами.

Все еще недооценивают граждане риски связанные с потерей здоровья, а значит, и способности зарабатывать. Хотя, страх заболеть назвали основным тоже около 60% россиян. Точнее не осознают что это и есть основной финансовый риск.

Потому что если человек здоров, то сможет заработать. А вот если серьезно заболел, то в сложной ситуации, да еще и с кредитной нагрузкой, будет крах семейной экономики.

Моя рекомендация гражданам разобраться со страхованием жизни и здоровья. Иметь хотя бы деньги на такой экстренный случай как болезнь или травма.

В чём россиянам хранить деньги? (рекомендация #10)

Михаил Попов, банкир

Как и в любой кризисной ситуации на рынке основное свойство портфеля — защита инвестиций. Если вы не профессионал инвестиционного рынка и не можете зарабатывать на резких спекулятивных движениях, то основная задача — минимизировать потери. Основным инструментом для этого является диверсификация портфеля и повышение его ликвидности. Также возможно хеджирование — сознательные потери, которые ограничивают потери в дальнейшем. Это три основных инструмента, которыми пользуются люди. В отдельных случаях можно говорить о страховании как инструменте защиты от этих рисков. Однако сейчас никто не может дать страховку от санкций и военных последствий, поэтому нужно руководствоваться первыми тремя способами управления рисками и сохранения своих сбережений.

Если говорить о денежных запасах, то, конечно, их нужно держать в нескольких валютах. Это нужно было делать еще до текущей ситуации, когда курсы валют были в стабильном состоянии. Сейчас менять валюту уже очень дорого, спрэды на валюте очень высокие, и не везде её можно купить. Соответственно, сейчас это уже не выгодно. Однако если вы отказались совсем без валюты, то имеет смысл покупать её небольшими порциями на падениях. Курс сильно колеблется, и каждый раз, когда он отскакивает и курс рубля вырастает, а курс доллара падает, можно закупать его небольшими порциями. Если раньше рекомендации были — закупать 50/50 долларов и евро, то сейчас из-за критической напряженности, которая касается еврозоны, стоит сместить долю в сторону доллара как 60/40. Какую долю иметь в рублях — все зависит от ваших насущных потребностей. Если сбережения в принципе небольшие, и завтра они могут вам потребоваться для оплаты базовых продуктов, то, конечно, вам потребуется иметь их в базовом объеме в рублях. Сбережения до ста тысяч рублей целесообразнее откладывать чисто в рублях.

Если говорить о других видах активов, то, чтобы хранить сбережения в них, нужно иметь большие сбережения, так как они менее ликвидные, чем валюта. Отдельные виды инвестиций — инструменты спасения, к которым относят золото и с некоторых пор криптовалюту, тоже нужно учитывать с точки зрения их ликвидности. Физическое золото облагается НДС помимо того, что также существует спрэд на обмен. Металлические счета не подлежат выдаче в натуральном эквиваленте, а только в рублях, поэтому имеют все те же риски, что и у валютных счетов. Если у вас большой портфель и сбережения, то есть смысл говорить о диверсификации в то же золото и металлические счета. Если ваши сбережения до 1 миллиона, то говорить об этом не приходится.

Криптовалюта смотрится чуть лучше с точки зрения ликвидности и доступности, так как существует достаточно много сервисов по обмену криптовалют, в том числе и в России. Более того, правительство практически подготовило закон о легализации оборота криптовалют в России через финансовые институты. Соответственно, их ликвидность вырастет еще больше. Однако сами валюты являются высоковолатильными. На фоне политического кризиса и военной операции криптовалюты достаточно сильно просели, в первую очередь биткоин. Поэтому говорить о сохранности денег в краткосрочной перспективе тоже не приходится, поскольку если вы в рамках месяца планируете использовать сбережения как запас на «черный день», то к этому моменту котировки могут значительно упасть в цене. Соответственно, это тоже достаточно рисковый актив. Но если говорить о ликвидности, если у вас есть сбережения свыше миллиона, то около 10-20% можно разместить в криптовалюте. Это необходимо, чтобы у вас была ликвидность, не привязанная непосредственно к российской или международной финансовой системе, а также была возможность оплачивать какие-то иностранные сервисы, даже если санкционный режим усилится, и свободное хождение валюты в России и оплата иностранных сервисов будет ограничена по банковским картам или заграничным переводам.

Покупка обычных продуктов или электроники должна быть обусловлена потребностью в этих вещах. Если вы действительно планировали что-то покупать, то имеет смысл это делать пока цена не выросла. Однако цены уже стремительно растут, поэтому счет идет на дни. Потом стремительный откат цен возможен только через несколько месяцев, если политическая ситуация стабилизируется. В противном случае текущие цены на длительное время останутся с нами и даже могут расти еще больше. Если у вас есть такие покупки, и они вам необходимы, например, вы планировали ремонт или переезд, и не можете отложить эти затраты и конвертировать деньги в сбережения на «черный день», а вынуждены их тратить, то лучше тратить их сейчас. Однако покупать следует только то, что вам необходимо, и что вы уже планировали приобретать.

При этом также выгодно тратить не собственные средства, а использовать для этого кредиты в банках и использовать рассрочки. Это позволяет вам не тратить ликвидность, которая может потребоваться в любой момент. Также это возможность заработать на росте ставок рефинансирования, которые, очевидно, будут расти в российской банковской системе и в мире в целом. Вы будете фактически меньше тратить, а ставки будут расти, и текущий кредит для вас будет дешевле, чем если бы вы его брали в последствии. При покупке в рассрочку есть возможность сэкономить, погасив её досрочно, не уплачивая проценты. Покупать телевизоры впрок и рассматривать их как какую-то твердую валюту, это, конечно, нонсенс. На вторичном рынке цены все равно будет сильно ниже, и спрэд между ценой покупки и ценой продажи на вторичном рынке будет гораздо больше, чем по любому другому ликвидному финансовому активу как в валюте, так и по ценным бумагам, поэтому закупаться электроникой не нужно.

Значительно лучше ситуация в отношении автомобилей и недвижимости. Сейчас на них действительно ажиотажный спрос, и цены стремительно растут. Однако в среднесрочной перспективе полугода может быть значительный откат, особенно по недвижимости, так как все желающие переплатят и купят. Потом возникнет потребность в наличности, и эти перекупленные квартиры начнут продавать на вторичном рынке. Из-за этого есть вероятность образования дисконта. Сейчас, наоборот, наблюдается ситуация с активным ростом цен на недвижимость, как к такой валюте спасения, защищенной от инфляции. Это обусловлено тем, что люди думают, что недвижимость более устойчива к таким колебаниям курса, чем национальная валюта.

С автомобилями ситуация больше обусловлена санкциями и назреванием дефицита автомобилей и запчастей к ним. Недавно произошел форс-мажор — танкер с несколькими тысячами элитных автомобилей полностью сгорел. Соответственно, даже если вы не являетесь потенциальным покупателем автомобиля за несколько сотен тысяч долларов, естественно, образование дефицита в этом сегменте по цепочке вызовет подорожание во всех остальных сегментах. Людям, которые покупают дорогие автомобили, будет их не хватать, они будут выкупать в большей степени автомобили классом подешевле, и этот дефицит постепенно спустится в более экономичные классы, тем самым еще больше подстегнув рост цен на автомобили. При этом нужно понимать и другой фактор — новые автомобили также подвержены большому спрэду при сравнении первичного и вторичного рынков. Однако в рублях ситуация сейчас может отличаться за счет ажиотажа, когда на вторичке автомобили продаются за большую стоимость, чем были куплены полгода или даже год назад.

Ситуация может быть временной, так как непонятно, насколько длительными будут санкции по поставкам автомобилей. Однако если они сохранятся или усилятся, и еще больше автомобильных производителей объявят об ограничении поставок в Россию, то цены на все автомобили резко повысятся, в том числе и на вторичном рынке. Это может быть ценным вложением, но в любом случае покупать автомобиль стоит в первую очередь из потребности в самом автомобиле, и уже во вторую рассматривать его как инвестиционный инструмент или материальную ценность. Использование автомобиля сопряжено с определенными рисками, а также автомобиль требует определенных затрат на страхование, сопровождение, обслуживание, хранение, если мы говорим о паркинге или гараже. В конечном итоге это является прямым расходом и достаточно крупным относительно стоимости автомобиля, и растущим вместе с автомобилем.

Если вы планируете просто купить машину и поставить ее на полку, то это, скорее, про коллекционные или эксклюзивные автомобили, но не про массмаркет. В этом сегменте авто нужно покупать только в случае, если вы действительно планируете использовать авто сами или сдавать его в таксопарки для использования. Однако это отдельный вид бизнеса, сопряженный со множеством других рисков уже операционного характера. Поэтому покупать авто на последние деньги или рассматривать его как альтернативу более ликвидным инструментам я бы не стал и советовал такой инструмент только для тех, кто в принципе занимается поставками автомобилей или сдает их в аренду, но это все же отдельная категория. Для массовых инвесторов и простых людей я бы рекомендовал покупку автомобиля только в качестве личного использования, если такая необходимость имеется.

Последний объект инвестиций, особенно у малоимущего населения, это консервы, продукты питания, которые долго хранятся. Однако в этой категории сильных перебоев в ближайшие несколько месяцев в России точно не будет. Запасов продовольствия более чем достаточно, а дополнительных продовольственных эмбарго в отношении России не объявлено. Поэтому кажется, что здесь ситуация значительно ухудшаться не будет, а те скачки цен, которые сейчас происходят, носят более ажиотажный характер. В целом, продукты питания будут дорожать, но это не повод переходить на консервы, если вы не планировали в целом питаться исключительно консервами. Остальные свежие продукты потому и свежие, потому что их нужно покупать на ограниченный период времени. Лучше, наоборот, обеспечить защиту от инфляции в виде финансовых инструментов, а не закупаться впрок какими-то товарами.

Также важно учитывать индивидуальное потребление — если у вас повышенный расход каких-то продуктов, бытовой химии или других не скоропортящихся товаров, то имеет смысл купить их сейчас. Цены будут расти в связи с ростом валюты, ограничением импорта в страну и перебоем поставок. Однако это имеет смысл только тогда, когда у вас действительно есть осознанное повышенное потребление того или иного продукта. Если вы просто не знаете, что купить, и вам кажется, что покупка условной гречки или стирального порошка — выгодное вложение, то это не так, если у вас нет повышенного расхода. В остальных случаях лучше рассматривать финансовые инструменты. Более того, имеет смысл в целом пересмотреть структуру потребления в сторону сбережения, так как деньги еще могут вам пригодиться. Такие экономические последствия часто сказываются на занятости людей, перебоях с другими финансовыми выплатами, и лишняя ликвидность вам точно не помешает в ближайшее время.

В чём россиянам хранить деньги? (рекомендация #11)

Естественно, лучше сейчас держать активы и все имеющиеся средства не в рублях — лучше в долларах/евро, приобрести недвижимость за границей.

Если посмотреть за последние 20 лет, то не было и 4-х лет, когда держать рубли было выгоднее, чем валюту. А сейчас, при риске введения жестких санкций, риски удешевления рубля по отношению к основным валютам очень высоки.

Валюту лучше держать дома, чтобы захеджировать риски. Потому что в самом худшем сценарии возможен «арест» вкладов населения банками при наложении санкций на все активы банков, располагающихся за рубежом. Это не наши домыслы, об этом уже отдалённо намекнул депутат Госдумы от КПРФ Николай Арефьев, вспомнив ситуацию в 1992 году с аналогичном изъятием средств россиян с их банковских счетов, и допустив повторение этой ситуации.

Из-за продолжающегося роста инфляции цены на материалы продолжают расти, что увеличивает себестоимость строительства домов. Соответственно, недвижимость как минимум обезопасит вас от инфляции. Если же недвижимость будет в стране с хорошим инвестиционным климатом, например — Дубай, то и дополнительный доход очень вероятен. В России по всем известным причинам инвестиционный климат сильно ухудшился.

Если вы держите криптоактивы на централизованных биржах, возможно, стоит перевести их на холодные и децентрализованные кошельки.