Фрэнк Борман, американский астронавт, топ-менеджер нескольких аэрокосмических компаний США однажды сказал — «капитализм без банкротства – все равно что христианство без преисподней». Это очень точные слова, которые демонстрируют, насколько велика опасность краха финансовой системы и экономики при неэффективном управлении как для отдельной организации, так и для целого государства.
Что такое дефолт
Простыми словами, дефолт (англ. default – «неуплата») – это отказ некоего субъекта выплачивать кредиторам долги. Понятие очень близко по своей сути к банкротству. Однако области применения двух терминов немного не совпадают. И тот, и другой применяют для описания положения должника, который отказывается возвращать заемные деньги. Вместе с тем есть и различия.
| Банкротство | Дефолт |
| Может относиться к организациям (компаниям, корпорациям) или физическим лицам | Объявляет государство или коммерческая организация (корпорация, компания) |
| В более широком понимании одновременно с описанием состояния подразумевает также и юридическую процедуру, которую должен пройти человек или юрлицо для разрешения споров с кредиторами (хотя бы частично) | В абсолютном большинстве случаев означает только состояние. В случае с организацией (корпорацией) он, как правило, предшествует процедуре банкротства |
| Подразумевает, что обанкротившийся субъект не выплачивает долги именно по объективным причинам финансового характера, то есть в связи с нехваткой денег, а не потому что просто не хочет | Причиной объявления дефолта на государственном уровне могут быть не только финансовая несостоятельность, но и политические причины – например, смена политического руководства и курса |
На уровне страны вероятность дефолта определяется способностью государственных финансовых институтов обслуживать госдолг. В основном он заключен в специальных ценных бумагах – государственных облигациях.
Госдолг состоит из обязательств перед:
- внешними кредиторами (другими странами, международными фондами, иностранными корпорациями);
- внутренними кредиторами (отечественные банки, фонды, инвесторы и простые граждане страны), в том числе по выплате пенсий и соцпособий.
Что значит дефолт в России для простых граждан
Любой вариант дефолта влечет крайне негативные последствия для экономики. В глобальном смысле, государство полностью лишается инвестиций, теряет партнеров из-за границы или в границах России. Последний раз дефолт в России был в 1998 году, когда государство в одностороннем порядке отказалось платить по облигациям.
Для рядовых россиян полный или частичный дефолт может привести к следующим последствиям:
- значительная и неконтролируемая инфляция, обесценивание национальной валюты, повышение цен на все виды товаров и услуг;
- отказ государства повышать зарплаты, пенсии, социальные выплаты;
- просрочки по выплатам бюджетникам, пенсионерам, получателям пособий;
- резкое и постоянное повышение ставок по всем видам кредитов;
- перебои с поставками товаров даже из стран, которые сохранили экономические связи с Россией;
- существенные ограничения на операции с иностранной валютой.
При дефолте страна не может рассчитывать на инвестиции из-за границы. Если какая-либо страна согласится предоставить деньги в долг, России придется нести повышенные обязательства по процентам. Это обязательно повлияет на сокращение социальных расходов в бюджете по всем направлениям.
Отметим, что при присвоении стране преддефолтного кредитного рейтинга учитывается множество факторов. Сейчас это не только санкции, введенные государством, но и геополитические риски.